ИНДЕКС ОТНОШЕНИЯ ЛОТОВ ЧЛЕНОВ БИРЖИ/МЕЛКИХ ЛОТОВ

Артур А. Меррилл сравнивает характер поведения на рынке опытных профессиональных трейдеров с деятельностью мелких игроков, которые даже не в состоянии купить стандартный лот, равный 100 акциям.

Исходя из данных, еженедельно публикуемых в Barron's, Меррилл проводит ряд расчетов с целью получить из необработанных данных сглаженное отношение. Разработанный Мерриллом индикатор настроений может быть рассчитан и интерпретирован в ходе 9 этапов:

1. Умножить количество покупок, производимых членами биржи на количество продаж, производимых мелкими торговцами.
2. Результат, полученный на этапе 1, умножить на 100. Полученное значение будет использовано затем на этапе 6.

Рекомендуем: надежный брокер с качественным сервисом, представленный на рынке с 1998-го года. Выгодные торговые условия по валютам и бинарным опционам («фиксированным контрактам»). Депозит – от $0, спред – от 0 пунктов. Есть бесплатное обучение, финансовая аналитика и выгодная программа лояльности.

3. Сложить количество покупок, совершенных мелкими торговцами с количеством совершенных ими продаж.
4. Вычесть полученную на этапе 3 сумму из количества продаж, совершенных членами биржи.
5. Умножить разность, полученную на этапе 4 на количество покупок, совершенных мелкими торговцами.
6. Поделить результат, полученный на этапе 5, на результат этапа 2.
7. Рассчитать пятипериодное ЭСС отношения, полученного на этапе 6.
8. Получить значение, равное плюс и минус 67% одного стандартного отклонения от сглаженного отношения (этап 7).
9. Интерпретировать пятипериодное экспоненциально сглаженное отношение (этап 7) в соответствии с его положением относительно верхней и нижней полос, проведенных на расстоянии 67% стандартного отклонения (этап 8): отношение, расположенное ниже нижней полосы, – «бычий» сигнал; отношение, расположенное выше верхней полосы, – «медвежий» сигнал.

Пользуясь хи-квадрат тестом проверки статистической значимости, работая с периодом, охватывающим промежуток с 1976 по 1982 годы, Меррилл обнаружил, что индикатор верно предсказывает основное направление рынка на 26 недель вперед только в 41% случаев. Данный результат оказывается статистически значимым. Прогнозы на 1, 5, 13 и 52 недели вперед оказываются незначимыми.

Содержание

Далее