QSTICK

Qstick – это моментум-осциллятор цены, простое скользящее среднее (ПСС) разницы цены закрытия и цены открытия, колеблющееся относительно нулевого уровня. Qstick анализирует разницу цен закрытия и открытия, являясь своеобразным численным выражением метода «японских свечей»: когда текущая цена закрытия выше цены открытия сегодняшнего дня, фиксируется давление покупки; если текущая цена закрытия меньше цены открытия сегодняшнего дня, констатируется давление продажи. Подобно прочим осцилляторам Qstick интерпретируется несколькими способами. Индикатор был разработан Тушаром Чанде и Стенли Кроллом в их работе «The New Technical Trader» (John Wiley & Sons, New York, 1994, 256 стр.).

В настоящее время максимумы индикатора заметно возросли, а минимумы уменьшились – факт, объяснением которому может служить более чем десятикратное увеличение уровня цен на акции за период с 1982 по 2000 годы. (Нормализацию индикатора можно провести, выразив базисный Qstick в виде процента: разница цен закрытия и открытия делится в этом случае на цену закрытия.)

Построение стратегии следования за трендом, основанной на анализе индикатора Qstick

Индикатор Qstick может использоваться для построения стратегии следования за трендом. Значения индикатора, расположенные выше нуля, указывают на преобладание белых свечей и более сильное, по сравнению с давлением продажи, давление покупки в период времени, равный длине скользящего среднего. И наоборот: значения индикатора, располагающиеся ниже нуля, говорят о преобладании черных свечей и о более сильном давлении продажи в период времени, равный длине скользящего среднего. Таким образом, торговые сигналы подаются на основе правила пересечения графика с нулевой линией.

В качестве генератора сигналов может быть использован и тренд индикатора. Так, растущий тренд Qstick является «бычьим» сигналом, в то время как падающий тренд расценивается как «медвежий» сигнал.

Исследование, проведенное нами на материале собранных за 18 лет – с 21.04.1982 по 22.12.2000 – данных о непрерывных фьючерсах на S&P 500 (данные получены в www.csidatacom), позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500, когда однодневный Qstick (не сглаженный скользящим средним) расположен выше нуля и растет.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500, когда однодневный Qstick (не сглаженный скользящим средним) расположен ниже нуля или снижается.

Открыть короткую позицию (продать коротко) – никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $ 222,76 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 78,32% хуже аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыль и не были предусмотрены в стратегии. Индикатор Qstick только на длинных позициях давал прибыльные сигналы к покупке в 49,19% случаев. Торговля совершается чрезвычайно активно: одна сделка каждые 4,83 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:

CLOSE-OPEN > О AND
CLOSE-OPEN > Ref(CLOSE-OPEN,-l)

Закрыть длинную позицию:

CLOSE-OPEN < О OR
CLOSE-OPEN < Ref(CLOSE-OPEN,-l)

Противотрендовая стратегия на основе индикатора Qstick

Индикатор Qstick может иметь определенную ценность и в качестве чисто механического противотрендового технического индикатора, дающего сигнал к покупке в случае падения значений ниже нуля и сигнал к продаже при подъеме значений выше нуля. Большинство сигналов к покупке оказывалось прибыльными. Эти сигналы к покупке были прибыльными при всех длинах периодов от 1 до 50 дней, но только на длинных позициях. Наименее прибыльными оказались короткие длины периодов – от 6 дней и ниже.

Напомним, между тем, что, несмотря на отличные результаты, данная стратегия, как и любая стратегия противодействия тренду, не обеспечивает защиты от кризисов – в частности от краха 1987 года, «медвежьего» рынка 1998 года и прочих падений цен на рынке. Прилагаемый график демонстрирует резкие падения капитала. Использование индикатора Qstick в качестве генератора противотрендовых торговых сигналов – стратегия, показывающая лучший результат по сравнению с пассивной стратегией «купи и держи» только на длинных позициях. Короткие позиции, открытые на исторических данных, принесли убыток.

Исследование, проведенное нами на материале собранных за 18 лет – с 21.04.1982 по 22.12.2000 – данных о непрерывных фьючерсах на S&P 500 (данные получены в www.csidata.com), позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов «перекупленности/перепроданности», исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500, когда 9-дневное ПСС Qstick падает ниже нуля.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500, когда 9-дневное ПСС Qstick поднимается выше нуля.

Открыть короткую позицию (продать коротко) – никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $1071,86 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 4,33% лучше аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыли и не были предусмотрены в стратегии. Индикатор Qstick только на длинных позициях давал прибыльные сигналы к покупке в 74,04% случаев. Торговля совершается умеренно активно: одна сделка каждые 18,64 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: Qstick(opt1) < 0
Закрыть длинную позицию: Qstick(opt1) > 0
ОРТ1 Текущее значение: 9

Содержание

Далее