ТЕМПЫ ИЗМЕНЕНИЙ (RATE OF CHANGE, ROC)

Темпы изменений – популярное название индикатора скорости изменения цены. Как правило, темпы изменений вычисляются путем деления текущей цены на цену, отмеченную п периодов назад. Например, если текущая цена равна 100, а 18 недель назад цена равнялась 80, темпы изменений за 18 недель составляют 100/80 или 1,25. Из полученного значения технические аналитики обычно вычитают единицу, а затем результат умножают на 100, выражая изменение цены в процентах. (Моментум-индикаторы иногда вычисляют по формуле: текущая цена минус цена п недель назад, однако происходящее с течением времени изменение абсолютных значений цены не позволяет сравнивать полученные таким образом данные.)

Обычно индикатор интерпретируют следующим образом: если значения выраженных в процентах темпов изменения больше нуля, то цена демонстрирует положительную скорость и на рынке господствует «бычья» тенденция. В момент пересечения темпов изменений с нулевой линией подается сигнал к покупке. Если значение темпов изменений опускается ниже нуля, это сигнал к продаже, поскольку скорость цены стала отрицательной и на рынке преобладает «медвежья» тенденция.

Наибольший недостаток индикатора – хаотичность его скачков. Темпы изменений чувствительны к выходу из скользящего расчетного окна старых, отживших данных не менее, чем к вхождению в это окно новых, свежих данных. Заметные изменения, происшедшие с рынком п периодов назад, могут заставить индикатор резко изменить значение, даже если в настоящее время рынок совершенно стабилен. Индикатор, таким образом, порождает множество ошибок. Количество генерируемых им ложных сигналов значительно превосходит допустимые нормы. Именно поэтому мы не советуем применять темпы изменений в качестве инструмента технического анализа. Инвесторам, по нашему мнению, следует выбрать другой, более надежный индикатор, благо набор их чрезвычайно велик.

Знаете ли Вы, что: до 23-го апреля 2021 года Вы можете купить доллары по курсу: $1 = 60 руб., участвуя в специальной акции от компании Альпари!

Построение стратегии, основанной на анализе индикатора темпов изменений

Исследование, проведенное нами на материале собранных за 101 год – с января 1900 по декабрь 2000 года – данных о дневных значениях промышленного индекса Доу-Джонса, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущей недели, когда темпы изменений за последние 18 недель больше нуля.

Закрыть длинную позицию (продать) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущей недели, когда темпы изменений за последние 18 недель меньше нуля.

Открыть короткую позицию (продать коротко) – никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $91 674,62 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 305,37% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыли и не были предусмотрены в стратегии. Индикатор темпов изменений только на длинных позициях давал прибыльные сигналы к покупке в 43,06% случаев. Торговля совершается малоактивно: одна сделка каждые 176,34 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: ROC(C,opt1,%) > 0
Закрыть длинную позицию: ROC(C,opt1,%) < 0
ОРТ1 Текущее значение: 18

Содержание

Далее