Построение стратегии, основанной на анализе кумулятивного накопления/распределения

Проведенное тестирование исторических данных позволяет предположить, что индикатор накопления/распределения, будучи достаточно эффективным как на коротких, так и на длинных позициях, на длинных позициях показывает наилучший результат. Анализируя дневные цены индустриального индекса Доу-Джонса за период в 72 года (с 1928 по 2000 годы), мы обнаружили, что стратегия механического следования указаниям сигналов, исключающая всякую субъективность, не предполагающая применения сложных методов технического анализа и проведения собственных исследований, показывает оптимальные результаты при использовании следующих параметров:

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда текущее значение индикатора накопления/распределения превысит значение трехдневной ЭСС накопления/распределения за предшествующий день.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда текущее значение индикатора накопления/распределения упадет ниже трехдневной ЭСС накопления/распределения за предшествующий день.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда текущее значение индикатора накопления/распределения упадет ниже трехдневной ЭСС накопления/распределения за предшествующий день.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда текущее значение индикатора накопления/распределения превысит значение трехдневной ЭСС накопления/распределения за предшествующий день.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию накопления/распределения, может получить $15 006 746 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги). Полученный результат на 327 898,38% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Открытие коротких позиций, предполагаемое данной стратегией, начиная с августа 1982 года оказалось убыточным, однако в целом за период в 72 года дало положительный результат. Влияние неудачных коротких позиций стратегии накопления/распределения оказалось столь велико, что, несмотря на чистую прибыль, полученную от открытия длинных позиций, общий баланс начиная с 19 октября 1987 года является отрицательным.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:

AD() > Ref(Mov(AD(),opt1,E),-l)

Закрыть длинную позицию:

AD() < Ref(Mov(AD(),opt1,E),-l)

Открыть короткую позицию:

AD() < Ref(Mov(AD(),opt1,E),-l)

Закрыть короткую позицию:

AD() > Ref(Mov(AD(),opt1,E),-l)

ОРТ1 Текущее значение: 3

Содержание

Далее