Что такое фондовая биржа

Как торговать на бирже

Что такое фондовая биржа

Как стать успешным трейдером

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.

Колби Р.В. Энциклопедия технических индикаторов рынка (2-е изд.)

Структура энциклопедии, доступное изложение материала, полнота представленной информации обеспечивают изданию статус настольной книги трейдера, инвестора, аналитика и любого другого специалиста, чья работа так или иначе связана с фондовым и финансовым рынком.

Какой Форекс-брокер лучше?           Альпари           NPBFX           FORTFS          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?     Альпари     NPBFX     FORTFS

СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР, СТОХАСТИК ЛЕЙНА (STOCHASTICS, LANE'S STOCHASTICS)

В статистике термин стохастический относится к случайным переменным. Разрабатывая свой осциллятор, Джордж Лейн, однако, имел в виду нечто совершенно иное. Осциллятор Лейна – это индикатор скорости цены, подробно описанный и успешно популяризованный своим создателем (Джордж Лейн, Investment Educators, PO Box 2354, Des Plains, IL). Стохастический осциллятор вычисляется по скользящему окну данных, поэтому в результате отбрасывания старых данных его значения могут скачкообразно изменяться. Осциллятор Лейна дважды подвергается сглаживанию с помощью скользящих средних. Индикатор может быть вычислен по следующей формуле:

К – 100 X (С – L) : (Н – L),

где:

К – положение текущей цены внутри последнего по времени ценового диапазона;
С – последняя цена закрытия акции или контракта;
L – минимум цены на акцию или контракт за последние п периодов;
Н – максимум цены на акцию или контракт за последние п периодов;
п – любое число (по мнению Лейна, от 5 до 21 дня).

Затем Лейн дважды сглаживает К с помощью простых скользящих средних (ПСС) длиной 3 периода: его %К является трехпериодным ПСС для К, a %D – трехпериодным ПСС для %К.

После сглаживания К само по себе перестает интересовать аналитика. Интерпретация сигналов производится в соответствии с %К и %D.

Лейн предлагает несколько критериев интерпретации стохастического осциллятора: подача сигналов о «перекупленности/перепроданности», анализ расхождений, правило пересечения. Рассмотрим прежде всего сигналы к покупке. При нисходящем движении цены условием для подачи сигнала к покупке является указывающий на «перепроданность» уровень %К ниже 25%. Наиболее значимым является указание на крайнюю «перепроданность»: %К ниже 15%. Напомним, что речь идет пока не о самом сигнале, а лишь о первом условии для его подачи.

В случае выполнения первого требования аналитик приступает к выявлению положительных расхождений. Если цена движется к новому минимуму, а значения %К не опускаются ниже предыдущих минимумов, то имеется положительное расхождение, служащее предупреждением о возможном росте цены. Настоящий сигнал к покупке поступает, когда значение %К оказывается больше значения %D. Лейн считает, что сигнал является наиболее достоверным в случае, когда к моменту увеличения %К по сравнению с %D, %D уже начал движение вверх. Если более медленный %D начинает формировать фигуру с более высокими минимумами, в то время как минимумы цены по-прежнему опускаются все ниже, следует искать возможность для выгодной покупки при следующем небольшом падении цены.

Переходим к рассмотрению сигналов к продаже. На растущем рынке первым условием подачи такого сигнала являются указывающие на «перекупленность» значения %К выше 75%. Наиболее значимыми являются указания на крайнюю «перекупленность», то есть значения выше 85%. Напомним, что речь идет пока только о предварительных условиях, а не о сигналах к продаже.

При соблюдении первого требования, следует обратиться к поиску отрицательных расхождений. Если цена идет к новому максимуму, а указывающий на «перекупленность» %К не достигает новых максимальных значений, существует отрицательное расхождение, то есть указание на возможный разворот тренда вниз. Настоящий сигнал к продаже поступает, когда %К опускается ниже %D. Лейн полагает, что сигнал к продаже приобретает дополнительную значимость в случае, если к моменту падения %К ниже %D, сам %D уже развернулся вниз. Если более медленный %D начал формирование фигуры с более низкими максимумами в ситуации, когда цена по-прежнему забирается все выше, продавать при следующем небольшом ралли особенно выгодно.


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокер «NPBFX» выводит абсолютно все сделки своих клиентов на поставщиков ликвидности (на межбанковский рынок), работая по технологии STP/NDD (Straight-through processing – сквозная обработка транзакций / Non Dealing Desk).


«Неудавшиеся развороты», по мнению Лейна, обладают особой значимостью. Так, если при соблюдении условия «перекупленности» %К опускается ниже %D, а затем снова поднимается, но не может превысить значение %D, генерируется сигнал к продаже или открытию короткой позиции.

Если же при соблюдении условия «перепроданности» ценовое ралли заставляет %К подняться над %D, а потом %К снова падает, приближаясь к %D, но не опускаясь ниже его значений, трейдеру стоит открыть длинную позицию.

Лейн анализирует скорость линий %К и %D и здесь также находит указания на смену тренда. Предупреждение дается, когда %К сначала совершает разворот вблизи своего экстремума и затем – необычно сильное движение: в этом случае считается, что существующий тренд продлится не более двух дней.

Когда скорость замедляется, то есть когда уменьшается наклон линий %К либо %D и графики индикаторов становятся горизонтальными, разворота цены следует ожидать на следующий день. Лейн называет такую фигуру петлей.

С точки зрения Лейна, надежность сигнала возрастает, когда %К входит в зону крайней «перекупленности» или «перепроданности»: для сигнала к покупке – крайне «перепроданные» значения %К ниже 15%; для сигнала к продаже – крайне «перекупленные» значения %К выше 85%.

Самые крайние значения %К, близкие к 100% или к 0%, указывают на необычно мощный импульс цены, который, скорее всего, продолжит свое действие в направлении преобладающего в данный момент тренда. Случается, что %К несколько дней подряд остается близким к 100% или к 0%, указывая на особенно сильное движение цены. В этом случае условие «перекупленности/перепроданности» рынка признается Лейном только при отходе %К от крайних значений, за которым следует неудачная попытка индикатора вернуться к своему экстремуму.

Важно отметить, что Лейн считает сигналы более надежными в случае, когда они направлены параллельно существующему тренду. Таким образом, краткосрочный стохастический осциллятор может быть использован в комбинации с фильтрующими его сигналы индикаторами, указывающими на направление основного тренда.

Построение стратегии, основанной на анализе стохастического осциллятора

По мнению Джона Лейна, создавшего стохастический осциллятор, работа с ним требует от трейдера и опыта, и профессиональных знаний. Простое компьютерное тестирование не может быть применено к аналитическому инструменту, функционирование которого связано с большим количеством сложных предварительных условий. Тем не менее наивное тестирование позволяет предположить, что стохастический осциллятор можно рассматривать и как чисто механический индикатор. Наша проверка показала, что большинство подаваемых им сигналов являются верными; торговая система приносила прибыль при любом %К длиной от 4 до 50 дней.

Напомним, между тем, что, несмотря на отличные результаты, данная стратегия, как и любая противотрендовая стратегия, не обеспечивает защиты от кризисов – в частности от краха 1987 года, «медвежьего» рынка 1998 года и прочих падений цен на рынке. Прилагаемый график демонстрирует резкие падения капитала. Использование стохастического осциллятора в качестве генератора торговых сигналов «перекупленности/перепроданности» – стратегия, показывающая лучший результат, чем пассивная стратегия «купи и держи», но только на длинных позициях. Короткие позиции, открытые на исторических данных, принесли убыток.

Исследование, проведенное нами на материале собранных за период с 21.04.1982 по 10.05.2001 данных о непрерывных фьючерсах на S&P 500 (данные CSI) позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов «перекупленности/перепроданности», исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) меньше 30.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) больше 70.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) больше 70.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) меньше 30.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $1 215,35 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 52,12% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции принесли небольшой убыток и были предусмотрены в стратегии. Стохастический осциллятор на длинных и коротких позициях давал верные сигналы к покупке в 70,64% случаев. Торговля велась активно: одна сделка каждые 13,70 календарного дня. Заметим, что данная противотрендовая стратегия по методу «перекупленности/перепроданности» связана с крупными падениями капитала, наибольшее из которых – падение на 36% – было отмечено в 1987 году. Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:

Построение стратегии, основанной на сигналах стохастического осциллятора с фильтрацией при помощи долгосрочного экспоненциального скользящего среднего

Исследование, проведенное нами на основе дневных данных, собранных за весь (с 21.04.1982 по 10.05.2001) период существования фьючерсов на S&P 500 (данные CSI, источник: www.csidata.com), а также с использование данных о значениях индекса S&P 500 (за период с 28.11.1980 по 21.04.1982), позволило обнаружить параметры, которые на основе механических сигналов «перекупленности/перепроданности», при условии наличия фильтрации, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) меньше 30, а текущая цена закрытия выше ЭСС цены закрытия длиной 271 день.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) больше 70, а текущая цена закрытия ниже ЭСС цены закрытия длиной 271 день.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) больше 70, а текущая цена закрытия ниже ЭСС цены закрытия длиной 271 день.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда стохастический осциллятор %К (с семидневным К, сглаженным трехдневным ПСС) меньше 30, а текущая цена закрытия выше ЭСС цены закрытия длиной 271 день.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $825,49 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 3,32% процента превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции принесли небольшую прибыль и были предусмотрены в стратегии. Стохастический осциллятор на длинных и коротких позициях давал верные сигналы к покупке в 72,00% случаев. Торговля велась не очень активно: одна сделка каждые 27,16 календарного дня. Заметим, что данная стратегия была связана с более редкими и менее масштабными падениями капитала – факт, заслуживающий особого внимания при оценке достоинств торговой системы.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:

Содержание Далее

Что такое фондовая биржа

Яндекс.Метрика