ПРЕДСКАЗАНИЕ ВРЕМЕННЫХ РЯДОВ, СКОЛЬЗЯЩАЯ ЛИНЕЙНАЯ РЕГРЕССИЯ, СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ КОНЕЧНОЙ ТОЧКИ

Предсказание временных рядов (TSF) – это продолжение линии линейной регрессии на один день вперед, которое позволяет сделать наивный прогноз завтрашней цены. Подобного рода прогноз предполагает линейное продолжение тренда (редко встречающееся в реальной практике). Цель индикатора – ускорить подачу сигналов о перемене тренда. Прогноз временных рядов следует за необработанными данными более плотно, нежели тренды линейной регрессии или скользящие средние.

Термин конечная точка скользящего среднего может ввести пользователя в заблуждение, поскольку в действительности индикатор не вычисляется как скользящее среднее. Патрик Э. Лафферти («Конечная точка скользящего среднего», Technical Analysis of Stocks & Commodities, том 13, стр. 413-417, www.traders.com) совершенно верно замечает, что интерпретация данного аналитического инструмента, тем не менее, строится по аналогии с интерпретацией скользящих средних. По его мнению, сигнал к покупке подается, когда индикатор движется вверх, а значение промышленного индекса Доу-Джонса выше значения TSF; сигнал к продаже генерируется, если индикатор движется вниз, а значение промышленного индекса Доу-Джонса ниже значения TSF.

ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО ТОРГОВАВШИХСЯ АКЦИЙ (TOTAL ISSUES TRADED)

Общее число торговавшихся акций – это количество акций, участвовавших в данный день в сделках; сюда входят акции, цена которых к концу дня повысилась, понизилась и осталась неизменной. Общее число акций, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, за период с 1940 по 1999 годы возросло на 1 080%. Подобный рост затрудняет сравнение относящихся к разным годам значений индексов разброса рынка (таких, например, как отношение роста/падения, новые максимумы – новые минимумы).

ОТНОШЕНИЕ КОРОТКИХ ПРОДАЖ

Отношение коротких продаж подсчитывается как отношение полного оборота коротких продаж к полному обороту торгов. Для вычислений используются данные Нью-Йоркской фондовой биржи. Высокие значения индикатора говорят о чрезмерно большом количестве коротких продаж и являются «бычьим» сигналом. Низкие значения указывают на низкие уровни коротких продаж и считаются «медвежьим» сигналом (см. Доля короткого интереса).

ОБЩАЯ ДОЛЯ ПРИБЫЛЬНЫХ СДЕЛОК В %; ПРЕИМУЩЕСТВО ТРЕЙДЕРА

Преимущество трейдера – это процент выигрышных сделок (соответствующую графу в наших таблицах мы обозначаем обычно, как «Доля прибыльных сделок в %»). Данная величина получается в результате деления числа прибыльных сделок на общее число совершенных сделок. Статистика такого рода, как правило, пользуется высокой, хотя и не вполне заслуженной, популярностью. Напомним, что многие успешные торговые стратегии следования за трендом, давая возможность расти прибыли при ограничении убытков, опережают по показателю вознаграждение/риск рыночные индексы, однако имеют относительно небольшой процент выигрышных сделок. И наоборот: некоторые индикаторы, заметно отставая от индексов по показателю вознаграждение/риск, демонстрируют достаточно высокий процент выигрышных сделок. Тестируя стратегию, мы, со своей стороны, уделяли особое внимание именно отношению вознаграждение/риск, считая процент прибыльных сделок величиной менее существенной.

ЛОВУШКА: ЛОВУШКА ДЛЯ «БЫКОВ», ЛОВУШКА ДЛЯ «МЕДВЕДЕЙ»

О «ловушке» принято говорить в ситуации, когда цена пробивает уровень сопротивления, уходя наверх, или уровень поддержки, опускаясь вниз, однако затем немедленно разворачивается и мощно движется в противоположном направлении. На «крючок ловятся» в этом случае следовавшие за трендом игроки, действовавшие в расчете на пробой. Эти игроки должны теперь фиксировать убытки – операция, подливающая «масла» в «огонь» нового тренда цены. Формирующееся быстрое движение представляет интерес для трейдеров, работающих на коротких временных интервалах. Ловушка для «быков» – это пробой верхних границ, за которым следует быстрое и сильное падение. Ловушка для «медведей» – пробой нижних границ с последующим быстрым и сильным ростом. Ловушки – частое и значимое явление в краткосрочной торговле; в то же время их значимость для долгосрочного инвестирования невелика.

ТОРГОВАЯ СИСТЕМА СЛЕДЯЩЕГО РАЗВОРОТА

Торговая система следящего разворота предполагает открытие длинной позиции в момент, когда цена на акцию на п% поднимается из последней по времени ключевой нижней точки разворота. Система закрывает длинную и открывает короткую позицию, когда цена на акцию падает на п% ниже ключевой верхней точки разворота. Единственная переменная п зависит от избранного временного горизонта и от частоты совершения сделок. Как правило, процентное значение для трейдеров равно 1%-5% и для инвесторов – от 7% до 15% (см. Фильтр колебаний).

Содержание

Далее