|
||||||||
Какой брокер лучше? Альпари Just2Trade R Trader Intrade.bar Сделайте свой выбор! | ||||||||
Какой брокер лучше? Just2Trade Альпари R Trader | ||||||||
ОБОРОТ: ИНДИКАТОР БАЛАНСА ОБОРОТА, OBV (VOLUME: ON-BALANCE-VOLUME, OBV)Индикатор баланса оборота – это основанный на данных по цене и обороту индикатор, подтверждающий направление тренда; данный аналитический инструмент получил широкую известность благодаря изысканиям Джозефа Э. Гранвилла, автора «Новой стратегии максимально выгодной дневной торговли на фондовом рынке» (Prentice-Hall, Englewood Cliffs, NJ, 1976). Подсчитать значения индикатора несложно: если сегодняшняя цена закрытия больше вчерашней, дневной оборот получает знак плюс; если сегодняшняя цена закрытия ниже цены закрытия предшествующего дня, дневной оборот получает знак минус. Заметим, что конкретное значение разницы цен закрытия не имеет значения – она может составлять как пенни, так и 10 долларов. Знак плюс или минус приписывается дневному обороту исключительно в соответствии с направлением – растущим или падающим – изменения цены. Дневные значения складываются в кумулятивную сумму, которую в поисках расхождений удобно визуально сравнивать с графиком цены. Математическая формула сегодняшнего OBV (до прибавления к кумулятивной сумме) выглядит следующим образом: OBV = {(С – Р) : |С – Р|} * V, где:
Поскольку при делении любого положительного числа на это же число в результате получается единица, выражение в скобках нужно только для выяснения знака (плюса или минуса). Если изменение цены текущего периода положительно (цена растет), то есть С больше Р, оборот периода получает знак плюс. Если же С меньше Р, то есть цена падает, оборот периода получает знак минус. Кумулятивная сумма дневных OBV сохраняет знак (плюс или минус) каждого из OBV. Линия кумулятивного OBV поднимается в те дни, когда цена растет, и падает в те дни, когда цена падает. Величину падения или роста определяет размер дневного оборота. Индикатор может быть интерпретирован разными способами: например, для подтверждения трендов или в качестве осциллятора «перекупленности/перепроданности», а также анализа расхождений. Наиболее простой путь – определить с помощью компьютерных программ объективное правило принятия решений на основе следования за трендом.
Формула построения кумулятивного OBV в окне построения индикаторов программы MetaStock выглядит следующим образом: (If(ORef(C,-l),l,-l)*V) + PREV Пример построения стратегии на основе индикатора баланса оборота Анализ исторических данных показывает, что индикатор баланса оборота является одним из лучших индикаторов, основанных на данных об обороте. Стратегии с его использованием показывают результаты заметно лучшие, чем результаты стратегии «купи и держи». OBV немного уступает, однако, осциллятору V*PMO, в особенности при работе на коротких позициях. Исследование, проведенное нами на материале данных NYSE о ежедневных количествах торговавшихся акций, а также на основе данных о ценах промышленного индекса Доу-Джонса за предшествующие 72 года – с 1928 по 2001 годы, позволило обнаружить параметры, которые на основе механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат. Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивная линия OBV поднимается выше значения своего ЭСС длиной 3 дня за предшествующий день. Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивная линия OBV опускается ниже значения своего ЭСС длиной 3 дня за предшествующий день. Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивная линия OBV опускается ниже значения своего ЭСС длиной 3 дня за предшествующий день. Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивная линия OBV поднимается выше значения своего ЭСС длиной 3 дня за предшествующий день.
Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $47 999 352 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги). Полученный результат на 1 165 062,91% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». В отличие от прочих основанных на обороте индикаторов, OBV показывает хорошие результаты в период после краха 1987 года, несмотря на потери, связанные с открытием коротких позиций на рекордном «бычьем» рынке. Работа на коротких позициях с 1982 года приносит заметный убыток, в то время как длинные позиции являются весьма прибыльными. Торговля велась чрезвычайно активно: одна сделка каждые 3,50 календарного дня. Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:
|
||||||||
|