ОТНОШЕНИЕ ОБОРОТОВ ПО КОЛЛ- И ПУТ-ОПЦИОНАМ (CALL-PUT VOLUME RATIO)

Отношение оборотов по колл- и пут-опционам – еще один индикатор настроений, обратная вариация известного отношения колл/пут. Статистические данные об оборотах колл- и пут-опционов предоставляются Чикагской опционной биржей (СВОЕ). Индекс может быть получен на дневных или недельных данных.

Данное отношение может быть нормализовано и представлено в масштабе таким образом, что его значения будут колебаться вокруг 100 в интервале от 0 до 200. Вычисления проводятся следующим образом:

1. Пользуясь данными Чикагской опционной биржи о торговых оборотах опционного рынка, вычтите величину оборота пут-опционов из величины оборота колл-опционов.

2. Сложите обороты колл- и пут-опционов.

3. Поделите разность, полученную на этапе 1, на сумму, полученную на этапе 2.

4. Умножьте отношение, полученное на этапе 3, на 100 – вы получите процентное отношение чистой разности оборотов колл- и пут-опционов к общей сумме колл- и пут-опционов.

5. Для более удобного расположения графика по вертикальной оси добавьте 100 к полученному на этапе 4 процентному отношению.

Согласно теории противоположного мнения, игроки на рынке опционов, как правило, ошибаются в своих чрезмерно оптимистических или чрезмерно пессимистических прогнозах. Таким образом, значения отношения оборотов по колл- и пут-опционам, превышающие средние, являются «медвежьим» сигналом. Значения отношения оборотов по колл- и пут-опционам ниже средних являются «бычьими» сигналами. Поскольку крайние настроения трейдеров могут не измениться в течение нескольких дней, лучше всего действовать с трехдневным запозданием.

Содержание

Далее