ОБЗОР НАСТРОЕНИЙ ТРЕЙДЕРОВ. ИНДЕКС ТОВАРНОГО КАНАЛА (COMMODITY CHANNEL INDEX, CCI)

Поскольку крупные коммерческие хеджеры – это профессиональные трейдеры с большим капиталом, хорошо осведомленные о текущем состоянии спроса и предложения, на рынке товара они являются своеобразным ориентиром. Когда такие участники рынка открывают более крупные, чем обычно, длинные позиции – это «бычий» сигнал. Открытие более крупных, чем обыкновенно, коротких позиций – сигнал «медвежий». Крупные спекулянты тоже часто (хотя и реже по сравнению с первой группой) оказываются правы. Мелкие спекулянты – непрофессионалы, работающие на фондовом рынке, – в основном ошибаются. The Commodity Futures Trading Comission раз в месяц, одиннадцатого числа, составляет отчет о настроении трейдеров. Материалы отчета публикуются с 11-дневной задержкой, поэтому данный индекс пригоден скорее для долгосрочного анализа, нежели для краткосрочной торговли.

ИНДЕКС ТОВАРНОГО КАНАЛА (COMMODITY CHANNEL INDEX, CCI)

Индекс товарного канала – это индикатор скорости изменения цены, разработанный Дональдом Р. Ламбертом. Несмотря на употребленное в названии слово «товарный», индекс в равной степени имеет отношение к акциям. Формула для выражения индекса товарного канала выглядит следующим образом:

CCI = (М – А) : (0,015 * D),

где:

М – это (H + L + C) : 3, TO есть среднее арифметическое цены за данный период;
Н – максимальная цена за данный период;
L – минимальная цена за данный период;
С – цена закрытия;
А – n-периодная простая скользящая средняя М;
D – среднее отклонение абсолютной величины разности между средним арифметическим цены М и ее простой скользящей средней: М – А.

Вычисление индекса товарного канала напоминает измерение среднего отклонения в статистике. Работа проводится в шесть приемов:

1. Вычисляется средняя цена каждого периода: к максимальной цене прибавляется минимальная цена и цена закрытия; сумма делится на 3.
2. Для последовательности средних цен, полученных на этапе 1, вычисляется ПСС длиной n периодов.
3. Из средней цены каждого периода вычитается ПСС средних цен длиной n периодов.
4. Вычисляется среднее отклонение: его значение равно сумме абсолютных значений разностей, полученных на этапе 3.
5. Средние отклонения умножаются на 0,015.
6. Результат этапа 3 делится на результат этапа 5 (разности между средней ценой и скользящей средней делятся на средние отклонения, умноженные на 0,015).

Предполагается, что большинство случайных значений индекса товарного канала попадает в интервал от +100% до -100%. Движения, выходящие за границы интервала от +100% до -100%, считаются неслучайными. Подобные сильные движения, таким образом, создают возможности для сделок.

Правила принятия решений при работе с индексом товарного канала очень просты:

• Открывайте длинную позицию, когда индекс товарного канала поднимается выше 100%.
• Закрывайте длинную позицию, когда индекс товарного канала опускается ниже 100%.
• Открывайте короткую позицию, когда индекс товарного канала опускается ниже -100%.
• Закрывайте короткую позицию, когда индекс товарного канала поднимается выше -100%.

Содержание

Далее