Стратегия, основанная на теории Доу

Классическая теория Доу выдержала почти столетнюю проверку временем. Наши исследования, проведенные на базе исторических данных за 101 год – с января 1900 по февраль 2001, показали значимость теории в качестве важнейшего инструмента технического анализа. С ее помощью и без применения прочих форм анализа нам удалось минимизировать субъективность принятия торговых решений. Мы проверяли и перепроверяли полученные сигналы на материалах многочисленных доступных источников. Основываясь на принципе подтверждения тренда ценами закрытия промышленного и торгового индексов Доу-Джонса, работая только с семью постулатами теории Доу в том виде, в каком они приведены выше, нам удалось достичь прекрасных результатов как на коротких, так и на длинных позициях.

Руководствуясь предложением Артура А. Меррилла (см. стр. 84 его книги «Поведение цен на Уолл-стрит», The Analysis Press, Chappaqua, NY, 1984, 147 стр.), мы умножили на 0,7339 цены закрытий всех 12 акций, входивших в состав промышленного индекса Доу-Джонса до 12 декабря 1914 года, сделав тем самым возможным их сравнение с 20 акциями промышленного индекса Доу-Джонса, введенного в то время (более ранние исследователи не делали эту поправку, снижая достоверность исследования).

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий теорию Доу на коротких и длинных позициях, мог бы получить $864 494,25 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 3 920,98% лучше аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Три из четырех сигналов, а точнее – 75,41% из 41 сигнала, оказались эффективными. Торговля велась неактивно: одна сделка каждые 605,5 дня. Даже короткие позиции, включенные в стратегию, приносили прибыль вплоть до «черного понедельника» 19 октября 1987 года.

Содержание

Далее