Базис

Базис представляет собой разницу между ценой инструмента спот и ценой фьючерсного контракта, используемого для хеджирования. Важно отметить, что базис есть соотношение между текущей ценой инструмента спот и ценой фьючерсного инструмента, а не что-либо иное. Правильная оценка базиса и базисного риска является обязательным условием успешных стратегий хеджирования. В конечном счете, риск от колебаний цен по позиции спот заменяется базовым риском. Изменение базиса представляет собой рыночный способ оценки различных рисков.

Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть от $20 до $250 в конкурсе «Formula FX» от Альпари, заняв призовые места с 1-го по 20-е. Для участия необходим реальный счет, пополненный не менее чем на $20. Победитель может снять призовую сумму в любой момент времени без каких-либо ограничений.

Говорят, что хеджер, имеющий длинную позицию по инструменту спот и короткую – по фьючерсу, имеет «длинную позицию по базису». В этом случае он будет стараться осуществить хеджирование в тот момент, когда цена инструмента спот сравнительно низка, а фьючерса – сравнительно высока. С другой стороны, хеджер с короткой позицией по инструменту спот и длинной – по фьючерсу имеет «короткую позицию по базису». Он постарается осуществить хеджирование при сравнительно высокой цене инструмента спот и сравнительно низкой – фьючерса.

Содержание

Далее