3. Осцилляторы: «По морям, по волнам! Нынче здесь – завтра там!..». 3.1. Критические области и принцип дивергенции в прогнозировании динамики рынка

Винни-Пух, когда он был подростком и любил козырять своим умением «читать рэп», как-то пел Пятачку: «...Мед – это странный предмет. Если он есть, то его сразу нет...». Вслед ему ряд безответственных начинающих трейдеров заявил, что это же относится и к тренду, что ставит под сомнение любые перспективы: «Рыночный тренд – это странный предмет. Если он есть, то его сразу нет...». Мы хотели бы обратить ваше внимание, уважаемые господа присяжные заседатели, на два важных фактора. Во-первых, если тренд был и тут же кончился, значит, вы слишком долго пили кофе в буфете. В следующий раз будете осмотрительнее. Во-вторых, отсутствие тренда, конечно, грустное событие, поскольку в такой ситуации возникает необходимость думать о том, какие методы применять в новых условиях. Как вы помните, трендовые индикаторы хорошо работают в тех случаях, когда на рынке есть тренд. Однако при рассмотрении рынков за большой промежуток времени в любом масштабе легко заметить, что значительную часть времени трендов на рынке нет вообще. По статистике на развитие тренда тратится всего около 30% времени. Все остальное время рынок представляет из себя боковое движение цен – не строго горизонтальное, конечно, а с движениями вверх-вниз, но все же... При нетрендовых (боковых) рынках цена часто меняет направление и наиболее сложной проблемой становится узнать начало и конец коротких движений вверх и вниз. И вот к чему мы клоним: для решения этой задачи были разработаны так называемые осцилляторы.

Особенностью осцилляторов является их способность сигнализировать о развороте рынка. Они будут как нельзя кстати при игре в канале, то есть когда явно выраженного тренда рассматриваемого вами масштаба нет, но есть волнообразное движение цены между двумя уровнями, ограничивающими торговый диапазон сверху и снизу.

Однако осцилляторы можно использовать и на трендовых рынках – для определения приближающихся точек разворота. С этой целью при использовании осцилляторов часто применяют понятия перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. Рынок считается перекупленным тогда, когда цена поднялась настолько высоко, что ее дальнейшее повышение кажется маловероятным. По-русски говоря, товара на руках у покупателей уже так много, что спрос на него резко сократился. А раз нет покупателей дорогого товара, то и продавцы цены уже не могут поднять – лучше или держать цены на том же уровне, или вообще опустить. Перекупленный рынок – предвестник падения цен. Перепроданным рынок считается тогда, когда цена находится настолько низко, что маловероятно ее дальнейшее понижение. Вот представьте, что вы продавец. Согласитесь, что снижение цен хорошо только тогда, когда уже нет шансов продавать по текущей цене.

Ну, нет больше заинтересованных покупателей, хоть ты тресни! Приходится давать скидки. А если вдруг обнаруживается, что люди готовы платить за ваш товар, или если вы уже «скинули» все, что только можно, то вряд ли вы будете дальше снижать цены – либо будете держать их на том же уровне, либо вообще поднимете. Таким образом, перепроданность – предвестник роста цен. Таким образом, можно высказать следующую умную реплику: рынок перекуплен, если цена достигла верхнего предела своего роста, и рынок перепродан, если она достигла нижнего. В данной ситуации интересно следующее: оказывается, с помощью осцилляторов можно делать предположения о том, в какой из зон находится цена в данный момент. Для определения перекупленности или перепроданности рынка по каждому осциллятору устанавливаются определенные критические уровни. Пересечение ценами этих уровней и говорит вам о том, перекуплен рынок или перепродан, а также о том, что цены вскоре развернутся. Следовательно, заметив то, что цена пересекла, например, уровень перекупленности, можно выбирать момент для продажи и – продавать. Если же вы заметили, что цена пересекла уровень перепроданности, – начинайте покупать. Короче говоря, знание правил работы с осцилляторами поможет вам в любой момент быть готовыми к смене направления движения цены. И на эту смену вы сможете отвечать сменой направления открытия своих позиций. При правильной работе с осцилляторами вы будете комфортно себя чувствовать в бурном финансовом море: ведь вас не заставит врасплох неожиданная весть о том, что очередная волна закончилась и теперь вам вместе с рынком стремительно лететь вниз. Вы сможете использовать в своих интересах возможность своевременного определения момента, когда направление движения цен меняется.

Осциллятор ну очень сильно напоминает флюгер, который, со скрипом поворачиваясь на тонкой палочке, оповещает вас о предстоящем изменении ветра. Правда ведь, похоже?

В качестве примера приведем наиболее популярный осциллятор RSI, единица измерения которого – проценты, от 0% до 100%. Его критическими уровнями считаются уровни 30% (перепроданность) и 70% (перекупленность). Вариант уровней – 20% и 80%.

Другим важным показателем состояния рынка является расхождение (divergence – дивергенция) между направлениями движений графика цены и графика осциллятора. Лишний раз считаем нужным проговорить вслух такое предупреждение: обратите на дивергенцию особое внимание, вы еще не раз встретите ее на своем пути!

Расхождением (дивергенцией) называется такая ситуация, когда, после явно выраженного направленного движения, цена все еще продолжает ход в выбранном ею направлении, а осциллятор уже развернулся в обратную сторону. К примеру, после хода вниз график цены падает до нового локального минимума, а осциллятор в точке, по времени соответствующей этому минимуму цены, показывает значение заметно большее, чем в точке предыдущего локального минимума. Обычно дивергенция дает хороший сигнал о приближающемся развороте цены. Ее предсказание считается надежным в том случае, если значения индикатора находятся в одной из критических областей, то есть когда рынок был в перекупленном или перепроданном состоянии. Дивергенция хоть и нечастый гость на экранах мониторов, но зато – желанный для большинства профессиональных трейдеров.

Давайте рассмотрим возникновение дивергенции на примере самого простого из осцилляторов. Этот осциллятор – price oscillator, Osc – разность двух скользящих средних с разными окнами усреднения:

OSC = SMA(nl) – SMA(n2), n1 < n2.

Его графический смысл в том, что он отражает расстояние между двумя скользящими средними в определенный момент времени. Когда рынок находится в стадии роста, короткое скользящее среднее SMA(n1) растет быстрее, чем длинное, так как оно включает более поздние значения цены, имеющие на растущем рынке большие значения, чем более ранние. Осциллятор при этом принимает положительные значения, потому что SMA(nl) > SMA(n2). Если рынок разворачивается вниз, короткое SMA(nl), опережая длинное, уходит вниз, тогда как длинное SMA(n2) еще будет продолжать расти, так как в его окно усреднения поступают еще возрастающие значения цены. В тот момент, когда две скользящие средние пересекутся, OSC станет равен нулю. Затем график осциллятора уйдет ниже нулевого уровня, потому что скользящая средняя SMA(n2) находится уже ниже SMA(n1), а это значит, что разность между ними – отрицательное число. Короче говоря, пока OSC выше нуля – наблюдается восходящий тренд, когда ниже – нисходящий. А вот здесь, уважаемые товарищи Будущие Капиталисты, есть один интересный момент – простой, но важный. Как вы думаете, что, например, означает разворот отрицательного OSC в сторону к нулевой линии, кроме того, что тренд все еще нисходящий? Начинаем думать! Внимательнее! Еще немножко... Ну... Ну как? Правильно! Разворот в сторону нулевой линии означает уменьшение расстояния между скользящими средними. А это означает, что темпы падения цен все уменьшаются и уменьшаются. В какой-то момент они вообще перестают падать и разворачиваются наверх!

Следовательно, если график OSС, находящийся внизу достаточно долго, начинает разворачиваться наверх, то это предвещает начало хода рынка вверх. Наоборот, развороты OSC сверху вниз могут давать сигналы к началу падения рынка.

Вернемся теперь к нашим дивергенциям. На рис. 3.1.1 хорошо видны сформировавшиеся дивергенции между ценой и осциллятором. В обоих случаях цена достигла нового максимума, а график осциллятора не поднялся выше своего предыдущего максимума. Дивергенция дважды хорошо предсказала изменение направления движения цены. И это приятно!

Правила использования OSC

Что ж, давайте подведем небольшие итоги относительно осцилляторов вообще и OSC в частности:

• Во-первых, OSC-осциллятор часто используется как индикатор для определения моментов покупки или продажи. Метод использования осциллятора прост: покупать, когда осциллятор растет и пересекает нулевую линию снизу; продавать, когда осциллятор уменьшается и пересекает нулевую линию сверху.

• Во-вторых, осцилляторы можно использовать как индикаторы того, что рынок находится в состоянии перепокупки или перепродажи. Для OSC правило определения состояния рынка таково: если график OSC находится глубоко под средней нулевой линией, то это сигнал о том, что рынок, возможно, находится в состоянии перепродажи и пора покупать; если OSC высоко над средней линией – значит, рынок в состоянии перепокупки и нужно готовиться продавать.

• В-третьих, в комбинации со своим же расхождением с ценами осциллятор (OSC или другой) может принести нам еще большую пользу. Ищите женщину! Ищите Дивергенцию!

На рис. 3.1.2 легко выделить области перепокупки/перепродажи GBP, здесь же видны развороты осциллятора, предсказывающие повороты рынка.

Содержание

Далее