Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

5.1.1.5. Определение дюрации Маколея и модифицированной дюрации облигации с помощью программы Excel

Программа Excel позволяет решать задачу определения дюрации облигации и соответственно дюрации портфеля облигаций. Рассмотрим расчет дюрации Маколея и модифицированной дюрации облигации на примере 1 из параграфа 5.1.1.4.

Пример 1.

Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается один раз в год, погашается 1 февраля 2009 г. Инвестор покупает облигацию 1 февраля 2005 г. по номиналу. Процентная ставка одинакова для всех периодов времени и равна 10% годовых. Проценты по облигации начисляются из условия, что в каждом месяце 30 дней, в году - 360 дней. Рассчитать дюрацию Маколея облигации и модифицированную дюрацию.

Решение.

В ячейке А1 печатаем время покупки облигации: 01.02.2005; в А2 - время погашения: 01.02.2009; в A3 - купонную ставку: 0,1 в А4 - доходность до погашения: 0,1; в А5 - частоту выплаты купонов за год: 1; в А6 - условие начисления процентов по купону: 0. Ответ получим в ячейке В2, поэтому наводим на нее курсор и щелкаем мышью. Наводим курсор на значок мастера функций и щелкаем мышью. Появляется окно диалога "Мастер функций". В левом поле "Категория" курсором выбираем строку "Финансовые" и щелкаем мышью. Строка высвечивается синим цветом. Чтобы рассчитать дюрацию Маколея, в правом поле "Функция" выбираем курсором команду "ДЛИТ" и щелкаем мышью. Строка высвечивается синим цветом. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. Появляется окно диалога "ДЛИТ" (см. рис. 5.4).

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

В поле строки "Датасогл" указывается дата покупки облигации; вносим в нее ячейку А1. В поле "Датавступлвсилу" указывается дата погашения облигации; вносим в нее ячейку А2. В строке "Купон" указывается купон по облигации; вносим в нее ячейку A3. В строке "Доход" указывается доходность до погашения; вносим в нее ячейку А4. В строке "Частота" указывается периодичность выплаты купонов в течение года; вносим в нее ячейку А5. В строке "Базис" указывается условие начисления купонных процентов; вносим в нее ячейку А6 (или оставляем ее пустой). Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. В ячейке В2 получили дюрацию Маколея - цифру 3,486852.


А знаете ли Вы, что: самые успешные в рунете управляющие ПАММ-счетами осуществляют свою деятельность через компанию Альпари: рейтинг ПАММ-счетов; рейтинг готовых портфелей ПАММ-счетов.

С уважением, Админ.


Для расчета модифицированной дюрации облигации открываем окно диалога "Мастер функций". В левом поле "Категория" курсором выбираем строку "Финансовые" и щелкаем мышью. Строка высвечивается синим цветом. В правом поле "Функция" выбираем курсором команду "МДЛИТ" и щелкаем мышью. Строка высвечивается синим цветом. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. Появляется окно диалога "МДЛИТ". В поле строки "Да-тасогл" указывается дата покупки облигации; вносим в нее ячейку А1. В поле "Датавступлвсилу" указывается дата погашения облигации; вносим в нее ячейку А2. В строке "Купон" указывается купон по облигации; вносим в нее ячейку A3. В строке "Доход" указывается доходность до погашения; вносим в нее ячейку А4. В строке "Частота" указывается периодичность выплаты купонов в течение года; вносим в нее ячейку А5. В строке "Базис" указывается условие начисления купонных процентов; вносим в нее ячейку А6 (или оставляем ее пустой). Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. В ячейке В2 получили модифицированную дюрацию - цифру 3,169865.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика