Профили циклов равновесия и неравновесия

Когда происходят фундаментальные изменения от баланса к дисбалансу, бесполезно использовать старые данные вместе с новыми - вы должны начать менять ваш подход к рынку и вместо того, чтобы упорядочивать данные по дням, следует организовывать их согласно циклам равновесия и неравновесия.

Рынок, обычно, двигается циклами от неравновесия к равновесию. После сильного вертикального движения, рынок начинает идти в сторону, находясь в равновесии и генерируя колоколообразную кривую профиля. Когда формирование кривой закончено, рынок готов для следующего направленного движения, которое, впрочем, не обязательно произойдет до конца торгового дня. Однодневный интервал есть искусственное деление рыночной активности, поскольку оно не отражает природный цикл рынка. Начало неравновесия - это "новое начинание": естественное место для старта нового профиля.

Помните, что вы пытаетесь представить данные таким образом, который делает модели видимыми явственнее. Рис. 63 показывает профиль, организованный по дневным интервалам. Он содержит всю информацию, из которой, однако, трудно извлечь необходимые сведения.

Если вместо организующего принципа "по дням", сгруппировать данные по периодам равновесия и неравновесия, можно объединить множество дней. Зона в квадрате А, содержит, почти полностью все части цикла равновесия. В квадрате В начинается кое-что новое - цикл неравновесия.

Теперь, когда мы знаем, где находятся циклы равновесия и неравновесия, посмотрим, как выглядят профили, организованные согласно естественных циклов рыночной активности.

Рис. 64 показывает те же профили, но организованные по моделям равновесия и неравновесия и вы можете видеть естественное развитие колоколообразной кривой. Из Рис. 63 получилось две колоколообразных кривых. В дни 9 и 14, цикл неравновесия проявился в виде направленного движения из моды, то есть линии высокой плотности (high-volume line), что является типичной моделью новых периодов неравновесия. Как показано на рис 5.11, колебания с 23-го дня по 9-ый день следующего месяца, были частью подготовительного этапа перед циклом неравновесия. В результате 23-го периода (см. Рис. 64), все профили сколлапсировали вместе, показывая, что "чаша наполнилась" и рынок готов перелиться через край, в неравновесное состояние.

Почему так важно уметь распознавать равновесие и неравновесие и знать, когда одно подошло к концу, а второе готово начаться? Причина тому - использование совершенно разных торговых стилей для каждого такого состояния рынка. Важно понимать причины цикла равновесия/неравновесия и как он разворачивается. Но перед тем, как углубиться в анатомию цикла от равновесия к неравновесию, давайте определим некоторые понятия.

Фазы, управляемые и не управляемые ценой

О равновесии и неравновесии рынка можно говорить в терминах ценовой контролируемости: не управляемая ценой, фаза (non-price control phase) рыночной активности, происходит тогда, когда никакая цена не может ограничить вертикальное движение рынка. Другими словами, это неравновесие. С другой стороны, рынок, который, предпочтительно, движется горизонтально, чем вертикально, демонстрирует управляемость ценой (price control phase). В этом случае, существует цена, которая удерживает рынок в одной зоне. На сформированной колоколообразной кривой, эта управляющая цена есть другое название моды. Рынок, движущийся вертикально, ищет ценовой уровень, который удовлетворит покупки и продажи. Когда он находит такой уровень, он становится управляемым ценой и начинает двигаться горизонтально, что создает начальный диапазон и в этой фазе начинает формироваться колоколообразная кривая.

Посмотрим поближе на фазу рыночной активности, управляемую ценой, и начнем с минимально возможного интервала времени.

Формация 4х4

Рыночный профиль на Рис. 65 развернут на отдельные элементы (бары) для облегчения восприятия происходящего. Наличие формации 4x4 на наименьшем интервале времени, есть свидетельство управляемости ценой или горизонтального движения. У этой формации 100 процентное соотношение возможной ширины к действительной ширине. Более высокая горизонтальная пропорция (8x8 или 10x10) указывает на крайнюю степень управляемости ценой.

Обратите внимание, что на 30-ти минутной столбцовой диаграмме очень легко выявить эту формацию 4x4: достаточно проверить, можно ли провести горизонтальную черту, пересекающую 4 последовательных бара. Рис. 66 отмечает зоны, где есть высокие горизонтальные коэффициенты на 30-ти минутной столбцовой диаграмме цены фьючерса на индекс Standard and Poor's (S&P). Можно видеть, что сильные направленные движения зарождаются в этих зонах, управляемых ценой.

В самой правой части рис. 5.13 рынок находился в фазе, неконтролируемой ценой и формация 4x4 не проявилась. Она помогает вам определить время, когда горизонтальная фаза рыночной активности близится к завершению. Идея горизонтальных соотношений может быть распространена на большие интервалы времени. При анализе целого дня или нескольких дней достаточно трудно обнаружить 100 процентные горизонтальные соотношения, однако, большие пропорции лучше характеризуют режим рынка, контролируемый ценой.

На Рис. 67 наличествуют несколько формаций 4x4, однако, на 23-й день рынок выстроил горизонтальную пропорцию высокого уровня (11x11), которая выделена квадратом. Эта секция в квадрате имеет 11 букв, от С до М, и таким образом, 11 заполненных мест образуют линию, которая содержит все эти буквы. Такая пропорция означает, что рынок, в краткосрочном периоде, находится в равновесии или под сильным управлением цены. Поскольку рынок также сформировал совершенную колоколообразную кривую, можно предположить, что он созрел для направленного движения.

Рис. 68 показывает типичную модель, когда направленное движение начинается из периода N, напрямую из линии моды. Рынок, установивший крайнюю степень контролируемости ценой, обычно, предвещает изменение направления или, по крайней мере, сдвиг от равновесия к неравновесию.

Рис. 67 и Рис. 68 демонстрируют ценовое управление на очень коротком интервале времени. Посмотрим, как оно выглядит на более долгосрочной картинке. На Рис. 69, период с 7-го по 14 марта является разными частями одной зоны, контролируемой ценой.

Внутри этого периода присутствуют узнаваемые стадии развития, внутри, которых, в свою очередь, происходят меньшие циклы равновесия и неравновесия. Внутренняя структура перехода от равновесия к неравновесию может быть разбита на четыре основных шага.

Содержание

Далее