|
||||||||||||
|
||||||||||||
| Какой брокер лучше? Альпари Just2Trade R Trader Intrade.bar Сделайте свой выбор! | ||||||||||||
| Какой брокер лучше? Just2Trade Альпари R Trader | ||||||||||||
Прямые инвестиции (включая венчурный капитал)Фонды прямых инвестиций используют относительно небольшие объемы собственных средств и значительные заимствования для инвестирования в компании, которые либо являются частными (т. е. не торгуются публично на фондовом рынке), либо преобразуются в частные (путем выкупа публичной компании). Две наиболее распространенные стратегии фондов прямых инвестиций – это выкуп с использованием заемных средств и венчурное финансирование. Успешные фонды прямых инвестиций обычно напрямую участвуют в управлении финансируемых компаний и помогают им повысить эффективность и добиться роста. Их цель – продать компанию за сумму, во много раз превышающую исходные инвестиции, обычно через первоначальное публичное предложение акций, поглощение другой компанией или рекапитализацию (когда компания приобретает достаточную стоимость, чтобы осуществить дополнительные заимствования и расплатиться с собственниками).
Для вложения ваших денег фонду прямых инвестиций может потребоваться пять-шесть лет плюс еще несколько лет для получения успешных результатов. Поэтому в большинстве случаев устанавливается запрет на быстрый вывод денег инвестором. Обычно плата за услуги менеджера фонда прямых инвестиций составляет 2% от активов и 20% от прибыли. В случае венчурного финансирования менеджер получает сопоставимое вознаграждение, а инвестор – аналогичные ограничения ликвидности. Однако, поскольку венчурный капитал часто вкладывается в компании, которые только начинают деятельность или находятся на ранних этапах развития и потому имеют повышенный уровень риска при отсутствии достаточных активов, заимствование с целью увеличения доходности практикуется не так часто. Как и в случае с хедж-фондами, результативность индустрии прямых инвестиций в целом оценить трудно, поскольку результаты предоставляются на добровольной основе. Исследователи отмечают еще два фактора, которые приводят к завышению доходности прямых инвестиций: завышенная оценка текущих инвестиций и преобладание более эффективных фондов. Следует понимать, что прямые инвестиции обычно 1) связаны с более высокими затратами; 2) в меньшей степени диверсифицированы; 3) сочетаются с массированным использованием заемных средств и 4) менее ликвидны по сравнению с традиционными инвестиционными инструментами, такими как взаимные фонды.
|
||||||||||||
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
