Прямые инвестиции (включая венчурный капитал)

Фонды прямых инвестиций используют относительно небольшие объемы собственных средств и значительные заимствования для инвестирования в компании, которые либо являются частными (т. е. не торгуются публично на фондовом рынке), либо преобразуются в частные (путем выкупа публичной компании). Две наиболее распространенные стратегии фондов прямых инвестиций – это выкуп с использованием заемных средств и венчурное финансирование.

Успешные фонды прямых инвестиций обычно напрямую участвуют в управлении финансируемых компаний и помогают им повысить эффективность и добиться роста. Их цель – продать компанию за сумму, во много раз превышающую исходные инвестиции, обычно через первоначальное публичное предложение акций, поглощение другой компанией или рекапитализацию (когда компания приобретает достаточную стоимость, чтобы осуществить дополнительные заимствования и расплатиться с собственниками).

Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!

Для вложения ваших денег фонду прямых инвестиций может потребоваться пять-шесть лет плюс еще несколько лет для получения успешных результатов. Поэтому в большинстве случаев устанавливается запрет на быстрый вывод денег инвестором. Обычно плата за услуги менеджера фонда прямых инвестиций составляет 2% от активов и 20% от прибыли.

В случае венчурного финансирования менеджер получает сопоставимое вознаграждение, а инвестор – аналогичные ограничения ликвидности. Однако, поскольку венчурный капитал часто вкладывается в компании, которые только начинают деятельность или находятся на ранних этапах развития и потому имеют повышенный уровень риска при отсутствии достаточных активов, заимствование с целью увеличения доходности практикуется не так часто.

Как и в случае с хедж-фондами, результативность индустрии прямых инвестиций в целом оценить трудно, поскольку результаты предоставляются на добровольной основе. Исследователи отмечают еще два фактора, которые приводят к завышению доходности прямых инвестиций: завышенная оценка текущих инвестиций и преобладание более эффективных фондов.

Следует понимать, что прямые инвестиции обычно 1) связаны с более высокими затратами; 2) в меньшей степени диверсифицированы; 3) сочетаются с массированным использованием заемных средств и 4) менее ликвидны по сравнению с традиционными инвестиционными инструментами, такими как взаимные фонды.

Содержание

Далее